Fyra tonåringar i Los Angeles har samma mardröm om att de jagas och mördas av en man i slokhatt. När en av dem mördats i drömmen, försvinner hon i verkligheten. 

Terror på Elm Street är den första filmen i den kultförklarade serien om läskiga Freddy Krueger och Elm Street med en Johnny Depp i sin första roll.
Elm Street-filmerna och Fredag den 13:e-filmerna blev stora framgångar i skräckfilmsvågen på 80-talet. Skräckmästaren Wes Craven skulle 15 år få även få stora framgångar med Scream-serien.